[投資] 債券與ETF

[債券]

債券的殖利率和價格成反比

當殖利率越高，則債券價格越低

當殖利率越低，則債券價格越高

所以當美國不斷連續升息，導致殖利率飆高時，美債的價格一落千丈

而當聯準會宣布不再升息後，則幾乎所有投資人認定降息情況不遠

而開始買美國公債

圖的就是等聯準會一宣布降息之後

債券的價格將上漲

而聯準會降息一碼，債券上升17%，而長天期的美債又比短天期的美債影響波動更大

於是引發許多人開始紛紛購買長天期的美債ETF

目前長天期美債ETF有

00679B 元大美債

00687B 國泰20年美債

00795B 中信美國公債20年

00764B 群益25年美債

00696B 富邦美債20年

00931B 統一美債20年

00779B 凱基美債25+

00768B 復華20年美債

00857B 永豐20年美公債

然而購買美債

除了想賺資本利得之外

也要考慮當聯準會降息之後

將導致美元走貶，台幣走升的情況

所以如果你的投資標的是美元

就要考慮匯兌的風險

[ETF]

ETF是指股票型的基金

也就是雖是基金

但你可以將它以股票方式來操作

也就是在市場上買賣可以由投資人自己完成，不須靠專業的基金經理人

目前國內發行的ETF大致可分為高股息型的ETF與市值型的ETF

所謂高股息ETF就是將重點放在領股息，把ETF當成存股，以往股息通常為一年一次，但ETF為迎合投資人領股息的心態，也因而發展出除了年配之外還有所謂的季配息、雙月配、月月配等的ETF

買這種ETF，不須在意股價是否上漲，基本上，當股價跌時，反而更需買進，以擴大配息單位，也就是屬於懶人理財法

市值型ETF本身會隨市場趨勢成長，持有越久，股價也會越高，像元老級的0050即是屬於此種股票

購買市值型ETF通常是看好某題材未來的趨勢，而開始買進，期待在未來股價上漲時可以獲得資本利得

而近年來由於市場上開始瘋搶ETF

導致許多新發行的ETF喜歡標榜高股息來吸引投資人

然而ETF之所以能發放高股息

其配息來源主要來自以下：

1. 股利所得佔比 (越高越好) 要課稅

2. 利息所得佔比

3. 收益平準金佔比 (越低越好) 不課稅

4. 已實現資本利得佔比 不課稅

5. 其他所得佔比

有收益平準金的ETF可確保配息不會因為規模擴大而被稀釋

以下六檔為沒有收益平準金的ETF